سرمایه گذاری در کانادا : اوراق قرضه

سرمایه گذاری در کانادا : اوراق قرضه

سرمایه گذاری اوراق قرضه برای برآورده کردن نیازهای مالی بخش خصوصی یا دولت کانادا صادر می شوند. صادر کننده اوراق قرضه آنها را می فروشد تا منابع مالی لازم برای فعالیت های اقتصادی خود در اختیار داشته باشد. در مقابل این قرض، صادر کننده بهره ای به خریدار پرداخت می کند. اوراق قرضه را از نظر صادر کننده به دو دسته زیر میتوان تقسیم بندی کرد:

• اوراق قرضه بخش خصوصیPrivate Sector Bonds
• اوراق قرضه دولتی Government Bonds

در مجموع اوراق قرضه دولتی اعتبار بیشتری را نسبت به اوراق قرضه بخش خصوصی دارند و خطر از بین رفتن اصل سرمایه در آنها کمتر است. اگر قصد خرید اوراق قرضه بخش خصوصی را دارید لازم است در مورد سلامت اقتصادی فروشنده اوراق تحقیقات لازم را انجام دهید. نکته دیگر اینکه اوراق قرضه دولتی در سه سطح فروخته می شوند:

• دولت فدرال (Federal Bonds)
• دولت استانی (Provincial Bonds)
• دولت شهری (شهرداری ها) (Municipal Bonds)

معتبرترین نوع اوراق قرضه آنهایی است که به وسیله دولت فدرال فروخته می شود. ریسک اوراق قرضه استانی کمی بیشتر است ولی کمابیش با اوراق قرضه فدرال برابری می کند. در مورد دولت های شهری باید دقت کرد. بعضی از این اوراق خطر ورشکستگی پیش فرضی دارند و باید از خرید آنها پرهیز کرد.

اوراق قرضه در کانادا از نظر پشتوانه به دو گروه اصلی زیر قابل تقسیم هستند:

• اوراق قرضه تضمین شده Secured Bonds
• اوراق قرضه تضمین نشده Debentures

اگر قصد خرید اوراق از بخش خصوصی را دارید بهتر است از نوع تضمین شده Secured را خریداری کنید. در این صورت اگر شرکت ورشکست شود با فروش اموال آن شرکت بخش یا تمام اصل پول خود را دریافت خواهید کرد.

زمان سررسید (Maturity Date) اوراق در محاسبه سود آنها مهم است. معمولا اوراق یا اسناد قرضه حداقل یک ساله هستند و در بعضی موارد بخصوص در مورد دولت فدرال کانادا ممکن است اوراق سی ساله هم صادر شود. سود اوراق معمولا 6 ماه یک بار پرداخت می شود. میزان سود Yield بستگی به سند صادر شده دارد و ممکن است ثابت یا متغیر باشد. در هر صورت معمولا هنگام صدور، سود این اسناد وابسته به بهره رایج است. این نرخ معمولاً متأثر از “نرخ شبانه” Overnight Rate بانک مرکزی کانادا Bank of Canada است. برای مثال در حال حاضر که نرخ شبانه 1% است بهره اوراقی که این روزها فروخته می شوند هم بسیار پایین خواهد بود ولی اگر در آینده “نرخ شبانه” افزایش یابد که انتظار می رود این اتقاق در دوازده ماه آینده رخ دهد آن وقت بهره اوراقی که در آن زمان فروخته می شوند بیشتر است. به طور معمول نرخ بهره اوراق طولانی مدت از نرخ بهره اوراق کوتاه مدت بیشتر است.

صادر کننده اوراق هنگام سررسید، آنها را از شما می خرد. مثلا اگر یک سند 3 ساله خریداری کنید در پایان 3 سال می توانید آن سند را به فروشنده آن پس بدهید و اصل پول خود را دریافت کنید. اگر سود محاسبه نشده ای هم برروی سند باقی مانده باشد دریافت خواهید کرد. این گزینه همیشه ایده آل نیست چرا که ممکن است زودتر از زمان سررسید سند Maturity Date به پول آن نیاز داشته باشید. خوشبختانه برعکس اسناد CSB (اسناد پس انداز کانادا) می توانید اوراق را در بازارهای جانبی معروف به Over-The-Counter یا OTC خرید و فروش کنید. راحت ترین کار برای دستیابی به این بازارها استفاده از یک “فروشنده اقلام سرمایه گذاری” Investment Dealer است. این افراد برای کار خود مجوز دارند و می توانند با مراجعه به سایر فروشندگان اسناد شما را به فروش برسانند. هنگام فروش به یک سری پارامترها نظیر نرخ بهره سند، مدت زمان سررسید، سازمان صادر کننده، بهره فعلی بازار، وضعیت بازار اوراق قرضه و همین طور بهره موجود برروی سند نگاه می کنند. اگر سند را به اندازه کافی نزد خود نگه داشته باشید ممکن است بتوانید آن را با سود قابل توجهی بفروشید.

از آنجا که بازارهای OTC خیلی شفاف نیستند تظمینی وجود ندارد که حتماً با فروش اوراق قرضه سود ببرید. حتی ممکن است در بعضی موارد بخشی از اصل سرمایه خود را از دست بدهید؛ بنابراین هنگام خرید اوراق قرضه در کنار نرخ بهره Yield آنها به پاره ای مسایل دیگر از جمله نیاز احتمالی خودتان به اصل سرمایه توجه فرمایید. مسایل زیادی را باید هنگام خرید اوراق قرضه در نظر گرفت، بنابراین اگر قصد خرید اوراق قرضه را دارید حتماً با یک Investment Advisor “مشاور سرمایه گذاری” معتبر مشورت فرمایید. خدمات اغلب مشاورها رایگان است چرا که آنها از قبل اصل معامله سود می برند.

برای خواندن مطالب دیگر در مورد سرمایه گذاری و پس انداز در کانادا میتوانید به لینک های زیر مراجعه کنید:

• اسناد پس انداز کانادا
• گواهی سرمایه گذاری تضمینی چیست ؟
• مهاجرت به کانادا از طریق سرمایه گذاری
• مهاجرت به کانادا از طریق ثبت شرکت
• مهاجرت به کانادا تحصیلی

برای مشاهده ویدئو های آموزشی اقامت کانادا می توانید به کانال یوتیوب ما مراجعه فرمایید.

به اینستاگرام ما بپیوندید : @hoori_soleimani